市場動向

• StatsCan（カナダ統計局）による14万トンのマスタード生産量予測は、概ね市場予想に近い結果となりました。2025年作の27％減少は、播種面積が40％減少した一方で、1エーカー当たり862ポンド（17.2ブッシェル）という高い単収により一部相殺されたものです。この単収は前年を22％上回っています。
• StatsCanの品種別内訳には疑問が残ります。内訳では、ブラウンマスタードおよびオリエンタルマスタードの単収がほぼ横ばいである一方、イエローマスタードは大幅な増加を示しています。特に、イエローマスタードの単収が他の2品種を上回っている点は、過去の実績と整合しません。さらに、StatsCanはオリエンタルマスタードの作付面積減少率を他品種よりも小さく見積もっており、その結果、生産量が過大評価されている可能性があります。
• 時期としてはやや遅いものの、StatsCanの最新（9月）貿易データによると、マスタードの輸出量は6,600トンと、前年および5年平均を下回りました。輸出先は米国向けが2,700トンと最も多く、次いでベルギーが2,300トンとなっています。2025/26年度の通年輸出予測は11万5,000トンとかなり強気ですが、米国向け輸出の大幅な増加と、月次輸出量の急回復が前提となります。現時点では最終的な結論を出すには時期尚早ですが、アジア向け輸出量は過去数年よりやや高水準で推移しており、これがオリエンタルマスタード価格の相対的な強さを説明している可能性があります。
• EU向けマスタード輸入は2025/26マーケティングイヤーを好調なスタートで迎えましたが、直近数か月では減速しています。10月の輸入量は6,100トンと、2025年5月以来の最低水準となりました。カナダからの輸入は1,500トンに減少し、数か月にわたる好調な動きを経て、市場シェアは25％まで低下しました。最大の輸入元はウクライナで約1,800トン、ロシアからの輸入は1,000トン未満と、2002/03年以来の最低水準です。2025/26年度初期の輸入量増加を受け、EUの最初の4か月間の累計輸入量は33,100トンとなり、前年同期の26,900トンを上回り、2021/22年以来最も力強いスタートとなりました。
• 収穫期の安値以降、特にオリエンタルマスタードでは一部価格上昇が見られましたが、市場全体としては引き続き軟調な推移となっています。多くの作物と同様に、季節指数は収穫後の安値から上昇し、11月から12月にかけてピークを迎える傾向があります。3品種すべてにおいて、冬季を通じては横ばいからやや弱含みで推移する傾向があり、明確なピークというよりも踊り場に近い動きとなります。このことから、今後の上昇余地は限定的と考えられますが、初夏にかけてイエローおよびオリエンタルマスタードで小幅な上振れが見られる年もあります。