市場動向

• StatsCan は 12 月のマスタード作付予想量を少なめに発表する傾向にあり、192,000 トンと 8 月の予想量を下回った。播種面積が 5％減少したにもかかわらず、2024 年の収量は 706 ポンド／エーカーと昨年より 100 ポンド近く多く、2024 年の収穫量は 13％多い。
• StatsCanの種類別内訳にはいくつかのギャップがあったが、2024年のブラウンマスタードの収穫量を昨年より16％少ない50,000トン、オリエンタルマスタードを2023年比29％減の35,000トンと推定した。対照的に、イエローマスタードの生産量は昨年より70%多い11万トン弱となる。2024年産の収穫量の増加と旧作キャリーオーバーの増加により、2024/25年産の供給量は30万5,000トンとなり、2005/06年以降で最大となる。
• 2024/25年のマスタード供給量が多いことに加え、第1四半期までの輸出量も芳しくない。10月の輸出量は7,200トンと若干増加したが、それでも昨年の低調な実績である8,200トンを下回り、5年平均の9,400トンも下回っている。今のところ、通年の輸出予測10万5,000トンは下方修正されていないが、この目標を達成するためには、数量が大幅に改善する必要がある。米国の関税引き上げの脅威が12月と1月上旬にいくらかの追加販売を引き起こしたかもしれないが、それは単に2024/25年の後半に米国への輸出が静かになることを意味するかもしれない。ロシア産マスタードへの関税のため、EUへのブラウンマスタード輸出が下半期に増える可能性もある。
• ウクライナのマスタード輸出は、2023/24年の半ばにはすでに好調であったが、EUが7月1日付でロシア産作物に関税を課すと発表したため、年後半に本格的に増加した。 2024/25年の最初の3ヶ月間を通じて、ウクライナの輸出ペースはさらに好調である。9月末までに8,200トンと量は多くないが、ウクライナ産マスタードはEU市場でのシェアを大幅に伸ばしている。2024年のウクライナ産マスタード生産量の予測はないが、報告によると、農家はEU向けを含むよりニッチな作物を栽培している。その結果、輸出は2023/24年の総量を上回らないまでも、少なくともそれに匹敵するようになると予想される。
• イエローマスタードの平均落札価格は急騰しているが、これは関税引き上げの脅威を前に、米国が新たな買いを入れたためとみられる。しかし、積極的な買い手と非積極的な買い手の間には幅があり、この需要が満たされれば、ハイエンドの入札価格は再び下落する可能性がある。ブラウンマスタードおよびオリエンタルマスタードの入札は、供給が多いため横ばいが続いている。新規作物の最初の入札価格はスポット価格よりさほど低くはないが、農家は実際に生産契約を結ぶほど「興味深い」価格とは思わないかもしれない。