市場動向

• StatsCanが来週発表する2026年の最新作付面積推定値は、マスタードの見通しについてより明確な材料を提供する可能性がありますが、なお一部の疑問は残る見込みです。3月時点でStatsCanの予測は48万8,000エーカーで、2025年の低水準から35%という大幅な回復を示していましたが、歴史的に見て特に大きな面積ではありませんでした。
• Sask Agによると、6月15日時点で同州のマスタード作付予定面積のうち、実際に播種されたのは90%にとどまり、播種ペースは平均との差を埋めることができませんでした。6月中旬以降も播種が続いた可能性はありますが、少なくとも一部の予定されていたマスタード面積は未播種のまま残ることを示しているようです。来週発表されるStatsCanの作付面積推定値は、5月中旬から6月中旬に実施された農家調査に基づくため、こうしたシーズン終盤の動きは反映されません。つまり、実際の作付面積がStatsCanの数字を5〜8%下回る可能性は十分にあります。
• StatsCanは、種類別の作付面積内訳も公表する予定です。農家が播種判断を行っていた春先の価格水準を踏まえると、種類ごとにかなり大きな差が出ると予想しています。当時、オリエンタルマスタードの買い気配はかなり強く、そのため同品種の増加率が最も大きくなった可能性があります。一方で、当時価格が最も弱かったブラウンマスタードの増加率は最も小さいと見られます。当社の概算では、オリエンタルマスタードが62%増、ブラウンマスタードが16%増、イエローマスタードが33%増と見込んでいます。
• サスカチュワン州とアルバータ州では、シーズン初期のマスタード作柄評価に大きな差があります。サスカチュワン州では、マスタードの88%が「良い」または「非常に良い」と評価されており、10年平均の57%を大きく上回っています。一方、アルバータ州では64%が「良い」または「非常に良い」と評価され、10年平均の66%をやや下回っています。こうした評価の違いに加え、上記のSask Agによる播種進捗の推定も、2026年のマスタード生産見通しにさらなる不確実性を加えています。
• EUのマスタード輸入量は4月に5,600トンへわずかに減少し、ここ数か月の控えめな水準が続いています。このうち、カナダは1,500トン弱、すなわち市場シェア26%を占めました。最大の供給元はカザフスタンで2,100トンとなり、2025/26年度における同国からEUへの記録的な輸出量は、そのマスタードの実際の原産地について引き続き疑問を生じさせています。2025/26年度の最初の10か月間で、EUは6万8,200トンのマスタードを輸入しており、2024/25年度の6万6,600トンを上回っていますが、5年平均の7万5,200トンは下回っています。EUのマスタード生産量について確定的な推定値がないため、これらの輸入減少が域内生産の増加によるものかどうかを判断するのは難しい状況です。
• ここ数週間、西カナダのマスタード買い気配にはほとんど動きがありません。旧穀・新穀の価格はいずれも安定しているように見えますが、これらの買い気配は実際に取引可能な価格というよりも、目安に近い可能性があります。イエローマスタード市場は5月上旬以降、ほぼ横ばいで推移しており、新穀の買い気配は旧穀を上回っています。オリエンタルマスタードの価格は以前の高値から下落しましたが、現在は旧穀・新穀ともにやや引き締まったトーンとなっています。ブラウンマスタードの買い気配はここ数か月で最も大きく上昇しましたが、最近はより横ばいの動きに転じています。