市場動向

• 表面的には、カナダ産マスタードの供給は非常に逼迫しており、2025/26年までその状態が続くと思われる。とはいえ、安定した、あるいはわずかに改善しつつある入札には疑問もある。ひとつの可能性は、StatsCanが2024年のマスタード収量を過大評価していることだ。サスカチュワン作物保険（SCIC）の収量データによると、2024年の収量はStatsCanの739ポンド/エーカーに対して568ポンド/エーカーに過ぎず、両者の差は例年より大きい。また、入札価格を引き上げることでしか販売を促進できないため、農場でのマスタード供給が存在するにもかかわらず、実際には利用できていない可能性もある。また、2024年産のマスタードにキャノーラが混ざっているという問題もあるが、その規模を知る術はない。この3つの問題が組み合わさって、供給量と価格の間に「断絶」が生じている可能性は十分にある。
• 1月のカナダ産マスタード製品（HSコード：210330、マスタード粉・ミールおよび調製マスタード）の輸出量は850トンに減少した。ヨーロッパ向けはほとんど出荷されず、12月に多かったアジア向けも1月は再び減少した。とはいえ、米国向け輸出はやや多かった。しかし、これで3ヵ月連続で平均を下回る輸出となり、第1四半期が好調だった後、今年の累計ペースは6,100トンと、5年平均の6,500トンにさらに遅れをとっている。今年の高水準は3月から4月にかけてとなる傾向があり、米国の関税が複雑化することなくそれが実現することを願っている。
• 米国農務省（USDA）は見込み作付面積報告書でマスタード作付面積の推定値を発表していないが、今年も減少が予想される。2025年の米国における播種面積は、昨年より24％少ない140,000エーカーと推定される。これは2023年の最高値からの減少を継続することになるが、それでも2022年以前の作付面積レベルまでは下がらないだろう。2025年のマスタード収量がオリンピック平均収量の585ポンド／エーカーになるとすれば、生産量は7520万ポンド、3万4100トンとなり、昨年より27％減少する。このシナリオでは、2025/26年に安定供給を維持するためには、米国産マスタードの輸入量を増やす必要がある。もしそうであれば、米国内の輸入業者が関税コストの一部を吸収する必要があることを意味する。
• EUの1月のマスタード輸入量は7,200トンに回復し、2024年9月以来最大となったが、依然として前年同月（8,900トン）を下回っている。カナダからの輸入は2,200トンと回復し、ロシア産マスタードは50％の関税にもかかわらず、依然としてEUに流入している。ウクライナからの輸入量は減少を続けているが、これは以前の大量輸出による供給量の減少が原因である。カザフスタンからの輸入量は1,300トンと増加し、2019年以降で最大となった。年初来の輸入ペース（2024年7月以降）は4万6,100トンと、5年平均の5万5,800トンと比べてまだ弱い。これは、輸入が今後数ヶ月で回復する必要があることを意味し、カナダからの輸出の動きに利益をもたらす可能性がある。